Advanced Semiconductor Engineering, Inc. Reports Unaudited Consolidated Financial Results for the Second-Quarter of 2008

  RESULTS OF OPERATIONS

  2Q08 Results Highlights

  -- Net revenue contribution from IC packaging operations (including module

     assembly), testing operations, and substrates sold to third parties was

     NT$20,033 million, NT$5,102 million and NT$475 million, respectively,

     and each represented approximately 78%, 20% and 2% respectively, of

     total net revenues for the quarter.

  -- Cost of revenues was NT$19,098 million, up 13% year-over-year and up 3%

     sequentially.

     -- As a percentage of total net revenues, cost of revenues was 75% in

        2Q08, up from 73% in 2Q07 and relatively unchanged compared to 1Q08.

     -- Raw material cost totaled NT$7,695 million during the quarter,

        representing 30% of total net revenues, compared with NT$7,301

        million and 30% of net revenues in the previous quarter.

     -- Depreciation, amortization and rental expenses totaled NT$3,972

        million during the quarter, down 4% year-over-year and up 1%

        sequentially.

  -- Total operating expenses during 2Q08 were NT$2,928 million, including

     NT$980 million in R&D and NT$1,948 million in SG&A.  Compared with

     operating expenses of NT$2,836 million in 1Q08, the sequential increase

     was primarily attributable to bonuses paid to employees and

     compensation to directors and supervisors of one of our subsidiaries in

     2Q08.  Total operating expenses as a percentage of net revenues for the

     current quarter were 11%, relatively unchanged compared with 2Q07 and

     1Q08.

  -- Operating profit for the quarter totaled NT$3,584 million, up from

     NT$3,352 million in the previous quarter.  Operating margin was 14% in

     2Q08 and remained unchanged compared with the previous quarter.

  -- In terms of non-operating items:

     -- Net interest expense was NT$268 million, down from NT$275 million a

        quarter ago.

     -- Net exchange gain of NT$294 million was primarily attributable to

        exchange gains from the appreciation of the Renminbi against the U.S.

        dollar.

     -- Gain on long-term investment of NT$28 million was primarily

        attributable to investment income of NT$32 million from USI and

        investment loss of NT$3 million from Hung Ching Construction.

     -- Other non-operating expenses of NT$76 million were primarily related

        to loss from inventory provision adjustment and other miscellaneous

        expenses.  Together with other non-operating expenses, total non-

        operating expenses for the quarter were NT$22 million, compared to

        NT$292 million for 2Q07 and NT$69 million for 1Q08.

  -- Income before tax was NT$3,562 million for 2Q08, compared with NT$3,283

     million in the previous quarter.  We recorded an income tax expense of

     NT$779 million during the quarter, compared with an income tax expense

     of NT$411 million in 1Q08.  The sequential increase of the income tax

     expense was primarily due to the undistributed earnings tax of one of

     our subsidiaries in 2Q08.  Minority interest was NT$371 million for

     2Q08, down from NT$535 million in the previous quarter, primarily due

     to the completion of the ASE Test privatization transaction at the end

     of May.

  -- In 2Q08, net income was NT$2,412 million, compared to net income of

     NT$2,575 million for 2Q07 and NT$2,337 million for 1Q08.

  -- Our total number of shares outstanding at the end of the quarter was

     5,476,949,209, excluding treasury stock.  Our diluted EPS for 2Q08 was

     NT$0.44, or US$0.072 per ADS, based on 5,494,051,808 weighted average

     number of shares outstanding in 2Q08.

  LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES

  -- As of June 30, 2008, our cash and other financial assets totaled

     NT$32,648 million, compared to NT$29,127 million on March 31, 2008.

  -- Capital expenditures in 2Q08 totaled US$130 million, of which US$71

     million was used for IC packaging, US$56 million was used for testing,

     and US$3 million was used for interconnect materials.

  -- As of June 30, 2008, we had total bank debts of NT$64,687 million,

     compared to NT$38,794 million as of March 31, 2008.  The increase in

     our bank debt was mainly attributable to the financing of the ASE Test

     privatization.  Total bank debts consisted of NT$12,456 million of

     revolving working capital loans, NT$6,162 million of the current

     portion of long-term debts, NT$1,375 million of current portion of

     bonds payable, NT$40,663 million of long-term debts and NT$4,031

     million of long-term bonds payable.  Total unused credit lines were

     NT$69,692 million.

  -- Current ratio as of June 30, 2008 was 1.24, compared to 1.57 as of

     March 31, 2008.  Net debt to equity ratio was 0.57 as of June 30, 2008.

  -- Total number of employees was approximately 30,363 as of June 30, 2008.

  Business Review

  IC Packaging Services (Note 2)

  -- Net revenues generated from our IC packaging operations were NT$20,033

     million during the quarter, up by NT$2,004 million or 11% year-over-

     year and up by NT$806 million or 4% sequentially.  On a sequential

     basis, the increase in packaging net revenue was primarily due to an

     increase in sales volume.

  -- Net revenues from advanced substrate and leadframe-based packaging

     accounted for 84% of total IC packaging net revenues during the quarter,

     which equaled the previous quarter.

  -- Gross margin for our IC packaging operations was 21%, down by 3% year-

     over-year and unchanged sequentially.

  -- Capital expenditures for our IC packaging operations amounted to US$71

     million during the quarter, of which US$61 million was used for

     wirebonding packaging capacity, and US$10 million was used for wafer

     bumping and flip chip packaging equipment.

  -- As of June 30, 2008, there were 8,426 wirebonders in operation. 358

     wirebonders were added, of which 119 wirebonders were obtained from the

     acquisition of ASE Weihai Inc. and 58 wirebonders were disposed of

     during the quarter.

  -- Net revenues from flip chip packages and wafer bumping services

     accounted for 10% of total packaging net revenues, up by 1 percentage

     point from the previous quarter.

  Note 2:

  IC packaging services include module assembly services.

  Testing Services

  -- Net revenues generated from our testing operations were NT$5,102

     million, up by NT$377 million or 8% year-over-year and up by NT$207

     million or 4% sequentially.

  -- Final testing contributed 77% to total testing net revenues, and stay

     unchanged versus previous quarter.  Wafer sort contributed 20% to total

     testing net revenues, up by 1 percentage points from the previous

     quarter.  Engineering testing contributed 3% to total testing net

     revenues, down by 1 percentage point from the previous quarter.

  -- Depreciation, amortization and rental expense associated with our

     testing operations amounted to NT$1,475 million, down from NT$1,574

     million in 2Q07 and up from NT$1,455 million in 1Q08.

  -- In 2Q08, gross margin for our testing operations was 38%, up by 3

     percentage points year-over-year and up by 1 percentage point

     sequentially.

  -- Capital spending on our testing operations amounted to US$56 million

     during the quarter.

  -- As of June 30, 2008, there were 1,622 testers in operations.  130

     testers were added, of which 52 testers were obtained from the

     acquisition of ASE Weihai Inc. and 63 testers were disposed of during

     the quarter.

  Substrate Operations

  -- PBGA substrate manufactured by ASE amounted to NT$2,161 million for the

     quarter, up by NT$114 million or 6% from a year-ago quarter, and up by

     NT$93 million or 5% from the previous quarter.  Of the total output of

     NT$2,161 million, NT$475 million was from sales to external customers.

  -- Gross margin for substrate operations was 15% during the quarter, down

     by 6 percentage points from a year ago quarter and unchanged from the

     previous quarter.

  -- In 2Q08, the Company's internal substrate manufacturing operations

     supplied 58% (by value) of our total substrate requirements.

  -- As of June 30, 2008, the Company's PBGA capacity was at 52 million

     units per month.

  Customers

  -- Our five largest customers together accounted for approximately 28% of

     our total net revenues in 2Q08, compared to 27% in 2Q07 and in 1Q08.

     No single customer accounted for more than 10% of our total net

     revenues.

  -- Our top 10 customers contributed 46% of our total net revenues during

     the quarter, compared to 44% in 2Q07 and 1Q08.

  -- Our customers that are integrated device manufacturers, or IDMs,

     accounted for 40% of our total net revenues during the quarter,

     compared to 39% in 2Q07 and 42% in 1Q08.

  About ASE, Inc.

  -- Tables to Follow --

  Supplemental Financial Information

  Consolidated Operations

  Amounts in NT$ Millions             2Q/08         1Q/08          2Q/07

  Net Revenues                       25,610        24,695         23,362

  Revenues by End Application

  Communication                         45%           45%            46%

  Computer                              24%           25%            22%

  Automotive and Consumers              31%           30%            32%

  Others                                 0%            0%             0%

  Revenues by Region

  North America                         50%           50%            48%

  Europe                                 9%           11%            12%

  Taiwan                                21%           23%            23%

  Japan                                  9%            8%             9%

  Other Asia                            11%            8%             8%

  IC Packaging Services

  Amounts in NT$ Millions             2Q/08         1Q/08          2Q/07

  Net Revenues                       20,033        19,227         18,029

  Revenues by Packaging Type

  Advanced substrate &

  leadframe based                       84%           84%            85%

  Traditional leadframe based            4%            4%             5%

  Module assembly                        4%            5%             6%

  Others                                 8%            7%             4%

  Capacity

  CapEx (US$ Millions)*                  71            78             49

  Number of Wirebonders               8,426         8,126          7,040

  Testing Services

  Amounts in NT$ Millions             2Q/08         1Q/08          2Q/07

  Net Revenues                        5,102         4,895          4,724

  Revenues by Testing Type

  Final test                            77%           77%            76%

  Wafer sort                            20%           19%            20%

  Engineering test                       3%            4%             4%

  Capacity

  CapEx (US$ Millions)*                  56            44             20

  Number of Testers                   1,622         1,555          1,385

  * Capital expenditure amounts exclude building construction costs.

                 Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

              Summary of Consolidated Income Statements Data

                 (In NT$ millions, except per share data)

                               (Unaudited)

                        For the three months ended      For the period ended

                         Jun. 30    Mar. 31    Jun. 30    Jun. 30    Jun. 30

                           2008      2008       2007       2008        2007

  Net revenues:

   IC Packaging            20,033    19,227     18,029    39,260     34,312

   Testing                  5,102     4,895      4,724     9,997      9,049

   Others                     475       573        609     1,048      1,094

  Total net revenues       25,610    24,695     23,362    50,305     44,455

  Cost of revenues         19,098    18,507     16,958    37,605     33,055

  Gross profit              6,512     6,188      6,404    12,700     11,400

  Operating expenses:

   Research and

    development               980     1,096        720     2,076      1,409

   Selling, general and

    administrative          1,948     1,740      1,795     3,688      3,332

   Total operating

    expenses                2,928     2,836      2,515     5,764      4,741

  Operating income          3,584     3,352      3,889     6,936      6,659

  Net non-operating

   (income) expenses:

   Interest expenses --

    net                       268       275        306       543        659

   Foreign exchange gain     (294)     (301)      (147)     (595)      (165)

   Gain on long-term

    investment                (28)     (104)       (65)     (133)      (141)

   Others                      76       199        198       276        439

   Total non-operating

    expenses                   22        69        292        91        792

  Income before tax         3,562     3,283      3,597     6,845      5,867

  Income tax expense          779       411        866     1,191      1,185

  Income from continuing

   operations and before

   minor interest           2,783     2,872      2,731     5,654      4,682

  Minority interest           371       535        156       906        446

  Net income                2,412     2,337      2,575     4,748      4,236

  Per share data:

  Earnings (loss) per

   share

   --Basic                NT$0.46   NT$0.44    NT$0.50   NT$0.90    NT$0.82

   --Diluted              NT$0.44   NT$0.43    NT$0.48   NT$0.86    NT$0.79

  Earnings (loss) per

   equivalent ADS

   --Basic               US$0.075  US$0.070   US$0.075   US$0.146  US$0.125

   --Diluted             US$0.072  US$0.067   US$0.073   US$0.138  US$0.120

  Number of weighted

   average shares used

   in diluted EPS

   calculation

   (in thousands)       5,494,052 5,460,822  5,433,905  5,479,984 5,463,437

  Exchange rate

   (NT$ per US$1)           30.36     31.74      33.11      31.05     32.94

                 Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

                Summary of Consolidated Balance Sheet Data

                            (In NT$ millions)

                               (Unaudited)

                                          As of Jun. 30,    As of Mar. 31,

                                                  2008              2008

  Current assets:

   Cash and cash equivalents                     23,305            16,589

   Financial assets -- current                    9,343            12,538

   Notes and accounts receivable                 17,633            16,994

   Inventories                                    5,598             5,439

   Others                                         3,232             4,312

   Total current assets                          59,111            55,872

  Financial assets -- non current                 4,568             4,818

  Properties -- net                              83,209            81,297

  Others                                         17,432             9,118

  Total assets                                  164,320           151,105

  Current liabilities:

   Short-term debts -- revolving credit          12,456            10,573

   Short-term debts -- current portion of

    long-term debts                               6,162             6,060

   Short-term debts -- current portion of

    bonds payable                                 1,375             1,375

   Notes and accounts payable                     8,339             7,762

   Others                                        19,492             9,785

   Total current liabilities                     47,824            35,555

  Long-term debts                                40,663            16,602

  Long-term bonds payable                         4,031             4,184

  Other liabilities                               2,808             2,949

  Total liabilities                              95,326            59,290

  Minority interest                               2,980            14,958

  Shareholders' equity                           66,014            76,857

  Total liabilities & shareholders' equity      164,320           151,105

  Current Ratio                                    1.24              1.57

  Net Debt to Equity                               0.57              0.11

  Contact:

   ASE, Inc.

   Joseph Tung, CFO or Vice President

   Freddie Liu, Vice President

   Allen Kan, Manager

   Tel:     +886-2-8780-5489

   Fax:     +886-2-2757-6121

   Email:   

ir@aseglobal.com

   Website: 

http://www.aseglobal.com

/

   US contact:

   Clare Lin, Director

   Tel:   +1-408-986-6524

   Email: 

clare.lin@aseus.com